Cet ouvrage très pédagogique rend accessible des notions complexes, ce qui en fait une référence universitaire et un outil indis

Best-seller international, le livre de John Hull fait autorité aussi bien en salle de cours qu'en salle de marchés. Il fait le lien entre la théorie des actifs dérivés et leur pratique.

Parmi ses points forts :

• L'ouvrage le plus complet sur les actifs dérivés : contrats à terme, options, futures, swaps, etc.
• De nombreux développements sur Bâle III, le modèle variance-gamma, les ajustements de convexité des contrats futures Eurodollar, les modèles de copula et les stock-options.
• Un usage raisonné des mathématiques : explications claires, sélection de l’essentiel.
• Une cinquantaine d’encadrés analysant des pratiques ou des cas d’entreprise.
• Plus de 700 mises en situation sous forme de problèmes et exercices pour s’entraîner ou de questions d’approfondissement (« Corrigés » publiés chez le même éditeur).

Actualisée et enrichie, cette 10e édition se distingue notamment par :

• un nouveau chapitre (chapitre 9) sur les ajustements de valeur tels que le CVA, le DVA, le FVA, le MVA et le KVA ;
• la mise à jour du chapitre 7 afin de prendre en compte les changements de pratique par rapport aux swaps ;
• de nouveaux éléments sur les CCP et la régulation des marchés de gré à gré ;
• un développement sur les modèles d’équilibre de la structure par termes ;
• l’évocation des taux d’intérêt négatifs dans l’ensemble de l’ouvrage.

01. Introduction

02. Le fonctionnement des marchés de futures

03. Les stratégies de couverture par les contrats futures

04. Les marchés de taux d'intérêt

05. La détermination des prix forward et des prix futures

06. Les futures de taux d'intérêt

07. Les swaps

08. Titrisation et crise financière de 2007

09. Problèmes de crédit et coûts de financement

10. Le fonctionnement des marchés d’options

11. Les propriétés des options sur actions

12. Les stratégies d’échanges impliquant des options

13. Les arbres binomiaux

14. Processus de Wiener et lemme d’Itô

15. Le modèle de Black, Scholes et Merton

16. Les stock-options

17. Les options sur indices et devises

18. Les options sur contrats futures

19. Les lettres grecques

20. Les courbes de volatilité

21. Les procédures numériques

22. Value at Risk

23. L’estimation des volatilités et des corrélations

24. Le risque de crédit

25. Les dérivés de crédit

26. Les options exotiques

27. Modèles et méthodes numériques avancés

28. Martingales, changements de mesure et de numéraire

29. Les dérivés de taux : les modèles de marché standard

30. Ajustements de convexité, ajustements temporels et quantos

31. Les dérivés de taux : la modélisation du taux court

32. Les dérivés de taux : les modèles HJM et LMM

33. Retour sur les swaps

34. Les dérivés climatiques, d’énergie et d’assurance

35. Les options réelles

36. Les mésaventures des marchés d’actifs dérivés et les leçons à en tirer

• Options, futures et autres actifs dérivés, 11e édition - Extrait

John C. Hull est économiste. Il est professeur de finance à la Joseph L. Rotman School of Management de l’Université de Toronto depuis 2000. Il a obtenu son doctorat en finance (Ph.D.) à la Cranfield School of Management de l’Université de Cranfield au Royaume-Uni (1973-1976). Également consultant, il a conseillé de nombreuses institutions financières en Amérique du Nord, au Japon et en Europe. Il est l’auteur de plusieurs best-sellers, dont “Options, Futures and Other Derivatives” (1995) et “Fundamentals of Futures and Options Markets” (2001) et de nombreux articles de recherche.